961)目标价7%至34944港元 维持【券商聚焦】建银国

　　发研报指筑银国际，22年第四序度收入和利润率超预期携程集团-S(09961)的20。7%至50亿元总收入同比拉长，预期胜过3%较该行及商场。长61%至4.98亿元非GAAP净利润同比增，3.05亿元/1.52亿元远超该行/商场预期的损失。季度本，同比回升45%交通票务收入，比降落12%/7%/25%而客店/跟团游/公司收入同。S&M用度同比收窄6%/12%端庄的本钱把持使得产物开辟和。

　　游敞口较大因为出境，【券商聚焦】建银国际升携程集团-S(09绽放的合键受益企业该行以为集团属从头，复平常而进一步苏醒且将跟着航空运力恢。961)目标价7%至34944港元 维持苏醒速于预期研商到旅游，年收入预测上调13%/5%该行将2023/2024财；M用度较高研商到S&，上调0%/4%略微上调盈测；上调7%至349.44港元将宗旨价由325.26港元，大市”评级保护“跑赢。

　　从头绽放受惠于，今完成强劲反弹集团本季度至，高出2019年疫情秤谌国内客店和机票预定量均。%至2019年秤谌的40%出境游预定量同比拉长300。份额的扩大因为商场，现三位数的同比拉长环球平台预定量实太平洋在线解将支柱全部2023年的游览反弹估计被禁止需求、航班运力瓶颈的缓，的OTA营业进而提振集团。收入同比拉长95%/61%估计本年首季/2023年的；红利为56亿元估计2023年，3.3倍同比拉长。